ОПЕК по-прежнему формирует нефтяной рынок, но уже не играет первую скрипку

Сегодня решения трёх ключевых производителей нефти – России, Саудовской Аравии и Соединённых Штатов – играют более важную роль, чем политика ОПЕК. Но ещё рано списывать нефтяной картель со счетов, пишет для ru.valdaiclub.com советник в Global Resources Corporation Данила Бочкарёв.

Маловероятно, что Саудовская Аравия будет официально добиваться формального роспуска ОПЕК, несмотря на многочисленные сообщения в СМИ о том, что один из саудовских аналитических центров изучает возможные последствия распада ОПЕК. Эти сообщения были немедленно опровергнуты официальными лицами Саудовской Аравии. В частности министр энергетики страны заявил, что никаких планов по отмене ОПЕК не предвидится. Скорее всего, речь идёт просто об исследовании, оценивающем потенциальное влияние на рынок решения, принятие которого на данный момент маловероятно.

Более того, Саудовская Аравия по-прежнему рассматривает свои связи с ОПЕК (и с Россией) как весьма полезные для энергетической стратегии королевства. Саудовская Аравия недавно объявила о планах по сокращению добычи нефти на 500 тыс. баррелей в день начиная с декабря и призывает других производителей углеводородов последовать её примеру. 11 ноября агентство Reuters сообщило, что королевство обсуждает предложение, в соответствии с которым производители нефти, входящие и не входящие в ОПЕК, сократили бы объём производства до 1 млн баррелей в сутки.

Недавнее резкое снижение цен на нефть, которое произошло после того, как МЭА и ОПЕК опубликовали свои оценки сокращения уровня потребления, скорее всего, приведёт к расширению сотрудничества между королевством и ОПЕК/Россией.

Импорт нефти и газа в мире
Глобальный импорт сырой нефти в 2017 году составил 873,4 млрд долларов США. Азиатские страны остаются основными импортерами сырой нефти – в 2017 году закуплено на сумму 429,8 млрд долларов США или 49,2% от общего объёма импорта сырой нефти в мире. На втором месте оказались европейские страны – 29,2%, а 17,4% мирового импорта сырой нефти были доставлены в Северную Америку.
перейти
Несмотря на критику в адрес ОПЕК, Эр-Рияд не представляет угрозы для организации. Напротив, внутриполитические события в Соединённых Штатах, в том числе связанные с ноябрьскими промежуточными выборами, имели и по-прежнему имеют (ограниченный) потенциал влияния на ОПЕК. Большое внимание к ценам на нефть и деятельности ОПЕК в американских и международных СМИ в основном было связано с важностью их влияния на цены на бензин, а это было одним из ключевых вопросов в избирательной кампании по промежуточным выборам в Конгресс. Кроме того, в июле 2018 года американский сенатор Чак Грассли представил свою версию законопроекта NOPEC (No Oil Producing Exporting Cartels). NOPEC был первоначально предложен сенатором Хербом Колем в июне 2000 года, чтобы создать правовую базу для судебных процессов против иностранных правительств по поводу цен на нефть и манипуляций с добычей нефти. Президенты Буш и Обама угрожали наложить вето на этот законопроект, но президент Трамп, открытый противник ОПЕК, стал продвигать NOPEC.

Этот вопрос был серьёзно воспринят международными юридическими фирмами, которые консультируют ОПЕК. По сообщению Reuters, ОПЕК обсудила законопроект NOPEC с конторой White & Case, и юристы «посоветовали избежать публичного обсуждения цен на нефть и поскорее начать разговор о стабильности нефтяного рынка».

Таким образом, этот законопроект, который пока так и не стал законом, уже влияет на стратегию поведения ОПЕК. Однако эксперты считают, что NOPEC не станет законом – по крайней мере в ближайшем будущем. В статье для Africa Oil & Power Майкл Эренстайн из компании Ehrenstein|Sager справедливо отмечает, что NOPEC «скорее всего не станет законом ... этот NOPEC напоминает мне пьесу Шекспира “Много шума из ничего”, где много суеты, но ничего по существу». Также следует иметь в виду, что после выборов в США проблема антикартельного законодательства становится всё менее актуальной. И, как справедливо отметил Эренстайн, практическое применение закона NOPEC может быть расценено как неконституционное из-за потенциальных коллизий с принципом разделения властей.

Мировые нефтяные рынки: в ожидании волатильности и нестабильности
Эскалация торговой войны между США и Китаем ослабляет ожидания роста спроса на нефть, в то время как санкции в отношении Ирана оказывают давление на сторону предложения. Лакуны в поставках из Ирана могут быть заполнены другими производителями, так как имеется достаточно резервных мощностей, и встреча мониторингового комитета ОПЕК+ 23 сентября выявила серьёзные противоречия между странами ОПЕК+.
перейти
© 2018 Gregory Bull/AP
Однако сам факт нынешней дискуссии подчёркивает снижение роли ОПЕК в вопросах глобальной энергетики. Государства-члены ОПЕК имеют разные энергетические повестки, и им всё труднее найти компромисс. Нефтяной рынок по-прежнему формируется ОПЕК, но её роль уже не является центральной. Сегодня решения трёх ключевых производителей нефти – России, Саудовской Аравии и Соединённых Штатов – играют более ощутимую роль, чем политика ОПЕК.
Недавнее снижение цен на нефть не приведёт к немедленным существенным изменениям в поведении российского рынка и не повлияет на производство нефти в России.
В январе-октябре 2018 года профицит федерального бюджета превысил 3,6%. Чтобы федеральный бюджет не стал дефицитным, средняя цена на нефть должна составлять 59 долларов США за баррель в 2018 году и 48,8 доллара за баррель в 2019 году. Для производителей нефти, в том числе и для России, всегда существует соблазн высокой цены за баррель, но Москва помнит, что чрезмерно высокие цены на нефть помогают конкурирующим источникам энергии, таким как возобновляемые источники и нетрадиционные углеводороды, и вполне могут привести к настоящему обвалу цен.

Данный текст отражает личное мнение автора, которое может не совпадать с позицией Клуба, если явно не указано иное.