Монетизация БРИКС+: инициатива R5

01.09.2017

В преддверии саммита БРИКС в Сямэне всё большее внимание привлекает новая китайская инициатива, получившая название «БРИКС+». Цель инициативы – расширить партнёрство стран БРИКС с другими развивающимися странами и региональными организациями.

В начале года клуб «Валдай» опубликовал ряд материалов, в которых излагаются взгляды на возможность эволюции структуры БРИКС+ в зонах экономической интеграции, сформированных региональными торговыми соглашениями (РТС) с участием стран БРИКС, и анализируются вопросы сотрудничества между региональными институтами развития (см. Валдайская записка № 69, июль 2017).

БРИКС-плюс: альтернативная глобализация? Валдайская записка №69
Оказавшись в условиях низких темпов роста, мировая экономика остро нуждается в новом импульсе, новом двигателе развития. Существующие институты развития ориентированы прежде всего на развитые государства и не готовы предложить инклюзивную повестку дня для всех. В связи с этим группе БРИКС предоставляется уникальная возможность возглавить мировую экономическую интеграцию.

В число таких РТС могут войти МЕРКОСУР, Евразийский экономический союз, а также организации типа Южноафриканского таможенного союза, зоны свободной торговли Китай – АСЕАН и Южно-азиатской зоны свободной торговли (САФТА), тогда как группа региональных банков развития может включать, наряду с прочими, Евразийский банк развития, ФОСЕМ (Фонд структурной конвергенции МЕРКОСУР) и Фонд для устойчивого развития (SDF). Кроме того, существует ещё одна важная область сотрудничества, в которой в последние годы были достигнуты большие успехи в деле координации экономической политики стран БРИКС и которая может стать ещё одним ключевым элементом расширенной структуры БРИКС+.

Речь идёт о сотрудничестве в финансовой сфере, направленном на обеспечение макроэкономической стабильности и включающем сотрудничество между региональными финансовыми организациями (РФО), в которые входят страны БРИКС+. В частности, это Евразийский фонд стабилизации и развития (ЕФСР), Пул условных валютных резервов стран БРИКС (BRICS CRA) и Чиангмайская многосторонняя инициатива. Центральное место среди РФО занимает начавший свою работу в 2015 году Пул условных валютных резервов, являющийся главным элементом системы сотрудничества БРИКС в области поддержания финансовой и макроэкономической стабильности. В соответствии со статьёй 5 Договора БРИКС о Пуле условных валютных резервов стран БРИКС его начальный капитал составляет 100 млрд долл. США, при этом участие стран варьируется от 41 млрд со стороны Китая до 5 млрд долл. от ЮАР.

Финансовое сотрудничество стран БРИКС+ может развиваться по нескольким направлениям, в рамках которых будет полезно участие и соответствующих РФО. Одно из таких направлений – взаимное согласование позиций в международных финансовых организациях. Фактически такое согласование уже осуществляется. В октябре 2016 года в Вашингтоне состоялся диалог высокого уровня о роли региональных финансовых организаций в Глобальной сети финансовой безопасности (ГСФБ). Участвовали представители Центра макроэкономических исследований АСЕАН+3, Пула условных валютных резервов стран БРИКС (в лице представителей Резервного банка Индии), Евразийского фонда стабилизации и развития, Латиноамериканского резервного фонда, Европейского стабилизационного механизма и Арабского валютного фонда.

Ещё одним направлением сотрудничества в финансовой сфере (не обязательно имеющее отношение к РФО) может стать использование национальных валют в сделках между странами-членами и создание совместных платёжных систем с участием стран БРИКС и их региональных партнёров. Собственно, как раз формат БРИКС+, включающий союзников стран БРИКС в соответствующих региональных интеграционных группировках, и обеспечивает широкие возможности для осуществления подобных инициатив, поскольку валюты и платёжные системы стран − членов БРИКС в той или иной мере уже используются среди соседей по региону.

В условиях высокого уровня долларизации экономик многих стран БРИКС+ имеется значительный потенциал для более широкого использования национальных валют в расчётах между странами БРИКС и их региональными партнёрами. В Евразийском экономическом союзе, например, использование российского рубля в расчётах между странами в 2016 году возросло до 75% по сравнению с 56% в 2010 году, тогда как доля доллара США сократилась с 35% в 2010 году до 19% в 2016 году.

В этих условиях есть возможности для выдвижения так называемой «инициативы R5», нацеленной на использование национальных валют стран − членов БРИКС – рубля (Россия), рэнда (ЮАР), реала (Бразилия), рупии (Индия) и ренминби (юань) (Китай) – как среди стран БРИКС+, так и в рамках мировой экономики. Такая стратегия может включать меры по поощрению торговли и капиталовложений между странами БРИКС+ (сотрудничество между соответствующими РТС с целью расширения возможностей использования национальных валют), сотрудничество между институтами развития по использованию национальных валют в финансировании инвестиций и долгосрочных проектов, создание общих платёжных карт и общих платёжных систем, взаимодействие в поддержке валют стран БРИКС+ в получении статуса резервной валюты. Важная деталь: инициатива R5 (а ещё лучше – инициатива R5+, чтобы обозначить валюты всех стран БРИКС+) должна ставить своей целью более широкое использование всех валют в ареале БРИКС+, что будет дополнительным стимулом для присоединения развивающихся стран к структуре БРИКС+.

БРИКС + новое видение экономической интеграции Ярослав Лисоволик
В перспективе новая технологическая платформа наряду с новым видением интеграции в формате БРИКС+ сможет вытянуть мировую экономику из состояния низких темпов роста. Чтобы преодолеть «новую нормальность», мы должны думать об интеграции, росте и глобализации в новом и где-то даже «ненормальном/нестандартном» ключе.

Осуществление инициативы R5+ позволит странам БРИКС+ «монетизировать» расширяющееся экономическое сотрудничество посредством использования национальных валют и значительного сокращения операционных/конверсионных издержек, связанных с использованием во взаимных сделках других валют – таких, как доллар или евро. Более того, для инициативы R5+ формат БРИКС+ выглядит наиболее подходящим. Во-первых, привлечение круга региональных партнёров облегчает распространение такой инициативы и делает её более жизнеспособной благодаря интенсивному торгово-инвестиционному взаимодействию в рамках соответствующих региональных интеграционных союзов. Кроме того, синергия сотрудничества между региональными банками развития и соответствующими РФО, входящими в структуру БРИКС+, создаёт дополнительные инструменты и возможности для поддержания более широкого использования национальных валют на региональном и межрегиональном уровне.

Одна из недавних инициатив в этой области, а именно – предложение о создании общей системы платёжных карт для стран БРИКС и их региональных партнёров, была выдвинута Верховным комиссаром по финансам и инвестициям Евразийской организации экономического сотрудничества (ЕОЭС) Олегом Прексиным. Общая карточная платёжная система дополнила бы (а не заменила) существующие национальные системы платёжных карт стран БРИКС+ и создала бы условия для увеличения доли национальных рынков в обслуживании финансовых операций на внутренних рынках (Прексин и Казарцев, 2016). Проект создания общей карточной платежной системы включён в рабочую программу Делового совета БРИКС и в проект доклада саммиту БРИКС в Сямэне в сентябре 2017 года.

В общем и целом из вышеприведенного очерка вырисовывается триединая система расширенного партнёрства стран БРИКС с другими странами развивающегося мира, включающая в себя экономическую интеграцию, региональное сотрудничество в целях экономического развития, а также укрепление региональной финансовой стабильности. На сегодняшний день уже существует почти полный набор региональных институтов для формирования системы БРИКС+ на всех этих трёх направлениях, но синергия их взаимного сотрудничества используется пока незначительно. Помимо взаимного сотрудничества между соответствующими РТС, региональными банками/фондами развития и РФО необходимо наладить сотрудничество между этими институтами системы БРИКС+ и международными экономическими организациями, а именно с ВТО – в сфере торговли, с Всемирным банком – в сфере институтов развития, с также с МВФ – в сфере финансовой и макроэкономической стабильности. 

Данный текст отражает личное мнение автора, которое может не совпадать с позицией Клуба, если явно не указано иное.

Материалы по теме

БРИКС в Сямэне: кульминация достижений
08.09.2017
По мере приближения 10-летнего юбилея БРИКС в составе пяти стран, формирующих авангард новых мировых держав, саммит в Сямэне можно считать кульминацией достижений за этот период.
БРИКС: общая тенденция – движение вперёд
05.09.2017
Взаимодействие внутри БРИКС стимулирует экономическое сотрудничество между странами-участницами, считает эксперт клуба «Валдай» Чжао Хуашэн. Показательный пример – китайско-российские экономические

Эксперт: 
Чжао Хуашэн

Календарь

Мультимедиа

Популярные теги

Вестник клуба

Будьте в курсе главных событий
Подписаться